Pagar fornecedores de turismo em três países: o caso de uma operadora

Uma operadora de turismo recebe primeiro e paga depois, mas não paga a todos ao mesmo tempo. O viajante reserva com meses de antecedência, os hotéis pedem um adiantamento para bloquear quartos e os guias autônomos esperam receber ao fim do serviço. Quando o roteiro passa por Peru, Equador e Colômbia, surgem três moedas, três calendários fiscais e fornecedores com acesso muito desigual ao sistema bancário.

Na Soulbit Academy apresentamos aqui um caso composto e ilustrativo, não um cliente real. Todos os valores, prazos, números de fornecedores e temporadas são premissas, usadas para explicar o desafio de pagar fornecedores de turismo em três países e para dizer com franqueza o que um saldo em stablecoin resolve e o que deixa de fora.

O caso: uma operadora de Lima com roteiro de 11 dias pelos Andes (perfil ilustrativo)

A Cordilheira Azul Viagens é uma operadora fictícia sediada em Lima, com dez funcionários e um produto principal: um roteiro de 11 dias que passa por Cusco e Vale Sagrado, no Peru, por Quito e Cotopaxi, no Equador, e termina em Medellín e no Eixo Cafeeiro, na Colômbia. Vende sobretudo para agências e viajantes dos Estados Unidos e do Brasil, e fatura e cobra em dólares americanos.

Como premissas de trabalho, a operadora atende cerca de 600 viajantes por ano, trabalha com uns 25 hotéis e pousadas e com cerca de 40 guias e motoristas autônomos nos três países, e vende o roteiro por um preço de referência de 2.500 dólares por pessoa. Nenhum desses números é real nem vem da Soulbit: servem apenas para dimensionar o exemplo.

O problema da Cordilheira Azul não é o preço, e sim a ordem dos fluxos. O dinheiro entra em dólares, com antecedência, e sai em três moedas, em datas definidas por cada fornecedor. Por isso convém começar pelo ciclo completo de uma saída.

Como o dinheiro se move em uma saída: da reserva ao último guia

O ciclo de uma saída tem quatro momentos de caixa, cada um com sua contraparte e sua moeda. Descrevê-los separadamente evita que um único saldo operacional esconda onde a liquidez se acumula ou se perde.

1. Sinal da reserva. O viajante ou a agência paga um sinal, premissa de 30% do preço, ao confirmar o roteiro.
2. Saldo do viajante. O restante é cobrado algumas semanas antes da saída, também em dólares.
3. Adiantamento aos hotéis. Cada hotel pede uma porcentagem, premissa de 35%, para bloquear os quartos; o resto é pago na chegada ou antes.
4. Pagamento a guias e motoristas. Ocorre após o serviço, em geral na moeda do país onde trabalham, muitas vezes contra um recibo simples ou nota.

Os reembolsos por cancelamento correm no sentido oposto e exigem liquidez reservada, por isso entram em qualquer plano de caixa.

Na cobrança, os payment links e os QR de cobrança da Soulbit servem quando o pagador opera com USDC ou USDT, como uma agência atacadista que já liquida em dólares digitais. Não são o canal natural de um viajante individual que paga com cartão pessoal. O guia o que é um link de pagamento e como receber do exterior explica onde cada ferramenta se encaixa.

O descasamento de caixa sazonal ao pagar fornecedores de turismo com antecedência

O descasamento de caixa surge porque os adiantamentos aos hotéis se concentram antes da alta temporada, enquanto o saldo de muitos viajantes só é recebido poucas semanas antes da partida. Um hotel que exige adiantamento 45 dias antes obriga a operadora a financiar o verão com o caixa do inverno.

No caso, a Cordilheira Azul tem uma alta temporada principal de junho a setembro e outra em dezembro e janeiro. Nos dois meses anteriores a cada uma, adianta valores à maioria dos hotéis, mas o saldo de muitos viajantes ainda não foi cobrado. Na baixa temporada ocorre o inverso: poucos pagamentos e poucas entradas.

Por que o descasamento de caixa pesa mais no turismo do que em outros setores?

Porque o fornecedor é pago antes e o serviço é entregue meses depois, de modo que a operadora assume o risco de cancelamento com dinheiro já entregue. Em muitos setores o pagamento segue a entrega. No turismo a ordem se inverte, e o caixa fica preso em quartos que não podem ser realocados se o grupo não viaja.

Um saldo em stablecoin não cria liquidez, mas ajuda a organizá-la. A operadora pode manter em um saldo separado os recursos cobrados e comprometidos com adiantamentos, sem misturá-los com folha e despesas de escritório, e pagar de uma vez o lote de adiantamentos dos hotéis. Essa separação é uma decisão de controle interno, não uma função do produto, e funciona melhor com dupla aprovação para valores altos.

Operação por país: Peru, Equador e Colômbia

Cada país do roteiro exige uma rotina própria, porque mudam a moeda dos fornecedores, o acesso a um rail local e a postura regulatória sobre criptoativos. A Tabela 1 resume o que a Cordilheira Azul faz em cada um, sob as premissas do caso.

País	Moeda dos fornecedores	O que a operadora paga	Como o pagamento chega hoje	Rail local na Soulbit V1
Peru	PEN e USD, conforme o fornecedor	Hotéis de Cusco e guias do Vale Sagrado	Canal bancário do próprio fornecedor; USDC só por acordo, com conversão a cargo dele	Não
Equador	USD (economia dolarizada)	Pousadas e guias de Quito e Cotopaxi	Transferência usual em dólares; USDC só se o fornecedor aceitar como acordo privado	Não
Colômbia	COP	Hotéis de Medellín, guias e motoristas do Eixo Cafeeiro	Pagamento em pesos por rail bancário local	Sim

No Peru, a operadora paga fornecedores que faturam em soles e em dólares, e, em março de 2025, não havia lei integral de criptoativos, conforme o artigo sobre o corredor andino. A relação com guias autônomos se parece com a de prestadores, tratada em pagar prestadores em stablecoins no Peru.

No Equador a moeda oficial é o dólar, então não há câmbio a gerir e o saldo em USDC mantém a mesma unidade de conta. O Banco Central do Equador declarou que os criptoativos não são moeda de curso legal nem meio de pagamento autorizado. Assim, a operadora não pode impor o USDC a uma pousada equatoriana; só pode combiná-lo se ela aceitar. O marco equatoriano está em receber e pagar em USDC no Equador.

A Colômbia é o único país com rail bancário local na Soulbit V1. A operadora pode pagar em pesos, em lote, hotéis, motoristas e guias colombianos.

Faturamento e retenções, em alto nível

O faturamento de uma operadora depende do país onde o serviço é prestado e de o cliente ser residente ou não, e este artigo descreve apenas o que foi possível verificar. Na Colômbia, a alínea d do artigo 481 do Estatuto Tributário prevê isenção de IVA para serviços turísticos prestados a estrangeiros não residentes, dentro de pacotes vendidos por agências operadoras ou hotéis inscritos no Registro Nacional de Turismo. A DIAN, no Ofício 25140 de 2019, lista três requisitos: serviço em território colombiano, beneficiário estrangeiro não residente e origem em pacotes dessas agências ou hotéis.

Essa isenção não é regra geral para qualquer pagamento ou fornecedor, e a própria DIAN a interpreta de forma restritiva. A retenção sobre pagamentos ao exterior é outro assunto, tratado em retenção na fonte em pagamentos ao exterior na Colômbia.

Para Peru e Equador, este artigo não afirma regras específicas de IGV, IVA ou retenção sobre serviços vendidos a não residentes: não as verificamos aqui e elas mudam com o tempo. A operadora deve confirmá-las com seu contador local, o SRI e a SUNAT antes de definir preços e faturar. O que os três países têm em comum é a necessidade de comprovação: cada pagamento deve ter nota, recibo ou documento equivalente, com o identificador da transação quando pago em stablecoin. O cruzamento é facilitado pela prática de conciliar pagamentos em stablecoin na contabilidade.

Riscos do ciclo: cancelamentos, reembolsos, fornecedores sem banco e câmbio

Os quatro riscos de uma operadora são o cancelamento, o reembolso, o fornecedor sem conta bancária e o câmbio, e nenhum desaparece por usar stablecoins. O primeiro é o viajante que cancela depois de o adiantamento chegar ao hotel. O segundo é o reembolso, que inverte o fluxo e exige caixa disponível. O terceiro é o guia ou a hospedagem familiar sem conta formal. O quarto é a diferença entre os dólares cobrados e os soles ou pesos que o serviço custa.

Quem arca com a perda se o hotel retém o adiantamento e o grupo cancela?

Quem aceitou no contrato: se o adiantamento não é reembolsável, a operadora o perde, e se é, decidem a política do hotel e a data do cancelamento. Um pagamento em USDC é irreversível depois de confirmado, então o reembolso é uma nova operação e não uma devolução automática. Convém combinar por escrito prazos e percentuais antes de adiantar.

Quanto ao fornecedor sem conta bancária, um saldo em stablecoin pode ser útil se o guia já usa dólares digitais e aceita receber assim. Isso não se impõe, e no Equador o criptoativo não é meio de pagamento autorizado no circuito local. A alternativa é o canal que o fornecedor já tem, fora da Soulbit.

A stablecoin elimina o risco cambial de quem cobra em dólares?

Não. Uma stablecoin em dólar mantém o valor frente ao dólar, mas o custo em soles ou pesos continua oscilando. O que ela permite é escolher quando converter. A Soulbit V1 oferece conversão por cotação sob demanda, sem conversão automática, e a operadora decide o momento. Hedge, contratos a termo e preços em moeda local ficam fora do produto.

Onde o saldo em stablecoin se encaixa e o que a Soulbit V1 faz e não faz

O saldo em stablecoin se encaixa para organizar e movimentar dólares entre recebimentos e pagamentos, e não se encaixa onde o fornecedor ou a regulação local exigem a moeda do país. A Tabela 2 separa com clareza o que a Soulbit V1 faz e o que não faz neste caso.

Necessidade da operadora	A Soulbit V1 cobre?	Como se resolve
Manter o saldo cobrado em USDC ou USDT com custódia institucional MPC	Sim	Saldo em stablecoins do lado da operadora
Cobrar de agências ou clientes que operam com USDC	Sim	Payment links e QR de cobrança
Pagar adiantamentos a vários fornecedores em um mesmo lote	Sim	Pagamento em massa em stablecoin
Converter para fiat quando a operadora decidir	Sim	Conversão eOTC por cotação sob demanda
Pagar em pesos hotéis e guias colombianos	Sim, só Colômbia	Rail bancário local colombiano
Pagar em soles ou moeda local no Peru, ou por rail no Equador	Não	Canal bancário do fornecedor, fora da Soulbit
Gerenciar reservas, emitir notas ou calcular retenções	Não	Sistema de reservas, contador e autoridade fiscal
Conversão automática, cartão, rendimento ou integração por API	Não	Não fazem parte da V1

A Cordilheira Azul pode usar o saldo como conta de passagem em dólares digitais entre a cobrança e o pagamento, com custódia institucional, e pagar em lote a quem aceita stablecoin ou recebe na Colômbia. Para os demais fornecedores, continua pagando pelo canal habitual.